연금계좌 해외펀드, 배당금 세금 걱정 줄어들까?

연금계좌를 통해 해외 펀드에 투자하는 경우, 그동안 발생했던 배당금 이중과세 문제에 대한 해소 방안이 논의되고 있습니다. 최근 정부는 연금계좌 내 해외 펀드 배당 공제율을 9%로 정하는 방향으로 가닥을 잡았으며, 이는 올해부터 변경된 과세 방식으로 인해 발생한 투자자들의 부담을 덜어줄 것으로 기대됩니다.

이중과세 논란의 배경: 무엇이 문제였나?
올해부터 세법이 개정되면서 연금계좌에서 해외 펀드(특히 해외 상장 ETF)에 투자했을 때 배당금에 대한 과세 방식이 변경되었습니다. 기존에는 해외에서 원천징수된 세액을 국세청이 선 환급해 주어 과세이연 혜택을 온전히 누릴 수 있었지만, 이제는 해외에서 먼저 세금을 원천징수하고 남은 금액이 연금계좌로 들어오는 방식으로 바뀌었습니다 [1, 5].
예를 들어, 미국 배당주 ETF에서 100만 원의 배당금을 받으면 미국에서 15%인 15만 원을 먼저 떼고 85만 원만 연금계좌로 들어옵니다. 이후 연금을 수령할 때 3.3%~5.5%의 연금소득세를 또 내야 하므로, 결과적으로 세금을 두 번 내는 '이중과세' 문제가 발생하게 된 것입니다 [3, 5]. 이는 연금계좌 투자의 핵심 장점 중 하나인 '과세이연' 효과를 감소시켜 투자자들에게 큰 부담으로 작용했습니다 [5].

정부의 해소 방안: 9% 공제율 유력
정부는 이러한 이중과세 문제를 해결하기 위해 연금계좌 내 해외 펀드 배당 공제율을 9%로 정하는 방안을 유력하게 검토하고 있습니다 [2, 3]. 이는 기존의 외국납부세액 선 환급 제도가 폐지되면서 발생한 세금 부담을 완화하기 위한 조치로 풀이됩니다.
이번 방안이 확정되면, 해외에서 원천징수된 세금 중 일정 부분을 국내에서 공제받아 실질적인 세금 부담을 줄일 수 있을 것으로 보입니다. 다만, 이 공제율 확정을 위해서는 세법 개정이 필요하며, 내년부터 적용될 전망이지만 올해 수령자들은 소급 적용을 받을 가능성도 있습니다 [3].

연금계좌 투자의 여전한 매력
해외 펀드 배당금 과세 방식 변경으로 일부 과세이연 효과가 줄어들 수는 있지만, 연금계좌는 여전히 강력한 절세 혜택을 제공합니다. 연금계좌 납입액에 대해 연말정산 시 세액공제 혜택(최대 16.5%)을 받을 수 있으며 [1, 5], 운용 수익에 대한 과세가 이연되어 복리 효과를 극대화할 수 있습니다. 또한, 55세 이후 연금으로 수령할 때는 3.3%~5.5%의 저율 연금소득세만 부담하면 됩니다 [1, 4].
해외 주식 직접 투자 시 매매차익은 양도소득세(22%)로 분류 과세되고, 금융소득종합과세와는 별개로 처리되지만 [2], 국내 상장 해외 ETF의 경우 매매차익과 분배금 모두 배당소득으로 과세되어 금융소득종합과세 대상이 될 수 있습니다 (금융소득 2천만원 초과 시) [1, 2]. 이러한 점을 고려할 때, 연금계좌를 통한 투자는 여전히 세금 측면에서 유리한 부분이 많습니다.

마무리
연금계좌를 활용한 해외 펀드 투자는 세법 개정으로 인해 배당금 과세 방식에 변화가 생겼지만, 정부의 이중과세 해소 노력과 연금계좌 본연의 절세 혜택을 고려할 때 여전히 매력적인 노후 대비 수단입니다. 변화된 세금 제도를 정확히 이해하고, 본인의 투자 목표와 상황에 맞춰 최적의 투자 전략을 세우는 것이 중요하다고 생각합니다.

참고 자료 (출처)
* [1] 기사/자료 제목: 펀드 투자시 세금과 절세 - KCGI자산운용
   URL: https://www.kcgiam.com/invest/guide-list.php?boardid=guide&mode=view&idx=8&sk=&sw=&offset=&category=

KCGI자산운용

* [2] 기사/자료 제목: 해외 ETF, 연금계좌로 - 투자하면 어떤 혜택이? - 전국투자자교육협의회
   URL: https://www.kcie.or.kr/mobile/yeouitv/cafeWebBook/web_view?content_idx=1826

전국투자자교육협의회

* [3] 기사/자료 제목: 연금계좌 해외펀드 배당 공제율 '9%' 유력 - 한국경제
   URL: https://www.hankyung.com/article/2025062471771

연금계좌 해외펀드 배당 공제율 '9%' 유력

* [4] 기사/자료 제목: 연금투자 가이드 | ETF로 연금투자 - 삼성자산운용
   URL: https://www.samsungfund.com/etf/pension/guide.do

연금투자 가이드 | ETF로 연금투자

* [5] 기사/자료 제목: 배당소득 과세 방식 변경! 연금계좌에서 해외 ETF 투자할 때 세제 혜택 줄어든다고요? - 토스뱅크
   URL: https://www.tossbank.com/articles/dividendtaxation